Molycorp

Uit Wikipedia, de vrije encyclopedie
Ga naar: navigatie, zoeken
Molycorp Inc
Oprichting 2010
Sleutelfiguren Mark A. Smith, (CEO)
James S. Allen (CFO)
Producten zeldzame aardmetalen
Sector mijnbouw
Omzet Gestegen $ 528,9 miljoen (2012)
Winst Gedaald $ -444,7 miljoen (2012)
Marktkapitalisatie $ 4,1 miljard (31 dec 2010)
Website (en) www.molycorp.com
Portaal  Portaalicoon   Economie

Molycorp Inc. is een Amerikaans mijnbouwbedrijf met het hoofdkantoor in Greenwood Village, Colorado (Reuters: MCP). Het bedrijf is opgericht medio 2010 toen de moedermaatschappij Molycorp Minerals 28.125.000 aandelen op de beurs introduceerde voor een bedrag van 394 miljoen dollar[1]. Het bedrijf wordt sindsdien verhandeld op de beurs van New York. Het is de eigenaar van de Mountain Pass zeldzame aardmetalenmijn in Californië. In 2011 werd de productie in deze mijn herstart.

Geschiedenis[bewerken]

In 1949 werd in het bastnäsiet voorkomen op de grens van Californië en Nevada zeldzame aardmetalen in winbare hoeveelheden gevonden. In 1950 kreeg het Amerikaanse bedrijf Molybdenum Corporation of America een mijnbouwlicentie en twee jaar later startte de productie. De eerste metalen werden in 1954 geleverd aan de overheid want een commerciële markt was nog niet ontwikkeld. Pas in 1965, met de introductie van de kleurentelevisie, kwam de vraag naar Europium tot ontwikkeling. In 1966 lag de productie van aardmetalen op ruim 10.000 ton per jaar.

Wereldwijde productie 1950-2000

In 1974 veranderde Molybdenum Corporation of America de naam in Molycorp. In 1977 werd het bedrijf opgekocht door Union Oil of California. Met deze financieel sterke moedermaatschappij werd de capaciteit uitgebreid. Een nieuwe fabriek voor de winning van zwaardere aardmetalen werd gebouwd. In 1990 kwam 40% van de wereldwijde productie van zeldzame aardmetalen uit de Mountain Pass mijn. Vanwege milieuproblemen werd de mijn in 1998 gesloten. De fabrieken konden nog verder gaan op de aanwezige ertsvoorraden, maar in 2002 werden deze ook gesloten.

In 2004 kreeg Molycorp een nieuwe mijnlicentie voor een periode van 30 jaar. In 2007 werd op bescheiden schaal de productie herstart van enkele aardmetalen. Een jaar later werden de mijnbouwrechten en activiteiten verkocht aan de privébedrijf Molycorp Minerals. Molycorp Minerals verkocht medio 2010 een deel van de aandelen aan beleggers en de beursintroductie was een feit [2].

Herstart productie[bewerken]

Voorzijde Mountain Pass mijn

De productie in de Mountain Pass mijn, gelegen op circa 90 kilometer ten zuidwesten van Las Vegas, werd destijds niet gesloten vanwege het ontbreken van winbare reserves zeldzame aarde, maar door milieuproblemen. Volgens Molycorp zijn de bewezen reserves circa 40 miljoen kilogram, gemiddelde gehalte 9,38% in het aanwezige erts, en de waarschijnlijke reserves bijna 1.000 miljoen kilogram[3]. De bastnäsiet reserve heeft de volgende samenstelling van zeldzame aardmetalen:[4]

Zeldzame aardmetaal Aandeel
Cerium 48,8%
Lanthanium 34,0%
Neodymium 11,7%
Praseodymium 4,2%
Samarium 0,79%
Gadolinium 0,21%
Europium 0,13%
Dysprosium 0,05%
overig 0,102%

Teneinde de zeldzame aardmetalen te winnen zijn de volgende stappen noodzakelijk:[5]

  • opgraven van het erts uit de mijn en transport naar
  • machines die het erts verpulveren tot een fijne stof om vervolgens
  • in waterbaden gestort te worden. Hier drijft het bastnäsiet, met daarin de zeldzame aarde, aan de oppervlakte en de rest zakt naar de bodem.
  • De bastnäsiet wordt afgeroomd en na behandeling met sterke zuren worden de diverse materialen gewonnen.

Deze materialen zijn nog beschikbaar in oxide-vorm en dienen nog verder bewerkt te worden tot een zuiver zeldzaam aardmetaal.

In het 2e kwartaal van 2010 is Molycorp al gestart met de productie van zeldzame aarde. Hiervoor worden nog aanwezige ertsvoorraden gebruikt. Dit geeft het bedrijf de mogelijkheid ervaring op te doen en de productieprocessen te optimaliseren.

Molycorp heeft een investeringplan onder de naam Project Phoenix 1 opgesteld om 19.050 ton zeldzame aardmetalen op jaarbasis te produceren. De mijnreserves zijn voldoende groot om dit productietempo 30 jaar vol te houden. Het aanpassen van bestaande en de bouw van nieuwe faciliteiten vergen een investering van ruim 500 miljoen dolar. De kostprijs werd getaxeerd op 12 dollar per kilogram over de gehele levensduur van de mijn en faciliteiten[6]. De beursintroductie met aandelenemissie heeft voor een groot deel van het geld gezorgd dat voor de investeringen noodzakelijk is.

Strategische ontwikkelingen na beursintroductie[bewerken]

Het bestuur van Molycorp besloot in januari 2011 de capaciteit met nog eens 20.000 ton per jaar extra te verhogen. Volgens de plannen van Project Phoenix 1 neemt de capaciteit al toe tot 19.050 ton per jaar, maar het besluit om Project Phoenix 2 uit te voeren brengt deze op 40.000 ton. De werkzaamheden voor de 2e fase worden volgens verwachting eind 2013 afgerond. Het bestuur verwacht dat de huidige krapte op de markt voor zeldzame aardmetalen van lange duur is. Om deze extra investering van USD 250 miljoen te financieren heeft de onderneming in februari 2011 preferente aandelen uitgegeven ter waarde van USD 173 miljoen. In februari 2014 worden deze preferente aandelen verplicht omgezet in gewone aandelen[7].

In april 2011 kocht Molycorp een belang van 90% in Silmet, een verwerker van zeldzame aarde in Estland. De transactie had een waarde USD 89 miljoen, voornamelijk betaald met aandelen Molycorp. De faciliteiten hebben een capaciteit van 3.000 ton per jaar en brengt de totale capaciteit van Molycorp op 43.000 ton per eind 2013. De fabriek staat in Sillamäe aan de Finse Golf, dicht tegen de Russische grens op ongeveer 170 kilometer ten zuidoosten van Sint-Petersburg. Er werken ongeveer 550 mensen. Met deze overname heeft Molycorp een marktpositie in Europa verkregen. Silmet verwerkt zeldzame aardmetalen, maar is ook een grote producent van niobium en tantalum. Silmet zal op termijn erts uit de Mountain Pass mijn gaan verwerken. De ligging aan de kust maakt de aanvoer met containers mogelijk[8]. Silmet is vanaf 1 april 2011 in de cijfers van Molycorp geconsolideerd en heet nu Molycorp Sillamäe. In Frankrijk staat de enige andere verwerker van zeldzame aarde in Europa.

In maart 2012 werd een aandelentransactie tussen Molycorp en het Chileense bedrijf Molymet afgerond. Molymet, voluit Molibdenos y Metales SA, is een grote producent van molybdeen en rhenium. In ruil voor USD 390 miljoen krijgt Molymet 12,5 miljoen aandelen, gelijk aan een belang van 13%, Molycorp in handen. In februari 2012, toen de transactie werd aangekondigd, was er geen specifieke bestemming voor het geld wat Molycorp met deze verkoop in handen krijgt[9].

Op 9 maart 2012 komt Molycorp met het nieuws dat het Neo Materials in Canada wil overnemen. Neo Materials maakt permanente magneten waarbij zeldzame aardmetalen noodzakelijk zijn. Het bedrijf werd in 1993 opgericht en behaalde in 2011 een winst van USD 201 miljoen op een omzet van USD 800 miljoen[10]. De overnamesom is ongeveer USD 1,3 miljard, maar een deel wordt in aandelen Molycorp betaald. Bij een succesvolle afronding krijgen de oud aandeelhouders van Neo Materials een belang van 14% in Molycorp; het belang van Molymet daalt dan naar 11%[11]. Met de overname van Neo Materials zet Molycorp een belangrijke stap in de verticale integratie binnen de zeldzame aarde productieketen. De opbrengst van de aandelenverkoop aan Molymet kan voor de financiering van deze transactie worden gebruikt. De naam van Neo Materials is na de overname veranderd in Molycorp Canada.

Financiële resultaten[bewerken]

In 2010 realiseerde Molycorp omzet van 35,2 miljoen dollar, een stijging van bijna 400% ten opzichte van 2009. Het verkoopvolume nam met 45% toe naar bijna 1.900 ton. De gemiddelde opbrengst per kilogram was 18,67 dollar, ruim driemaal zo hoog als de USD 5,45/kg in 2009. Deze stijging was het resultaat van nieuwe producten die gemiddeld duurder waren en de algemene prijsstijging van zeldzame aardmetalen door Chinese exportbeperkingen. In het vierde kwartaal van 2010 was de gemiddelde opbrengst USD 34,02/kg. Vanwege de hoge uitgaven als gevolg van de investeringen in de uitbreiding van de productiecapaciteit leed Molycorp, net als in 2009, een verlies[12].

In 2011 is de omzet vertienvoudigd tot bijna USD 400 miljoen. Het verkoopvolume van zeldzame aarde verdubbelde tot 3.516 ton. Door de aankopen van nieuwe activiteiten in 2011 was het totale verkoopvolume bijna 7.000 ton. De jaarwinst kwam uit op USD 117,5 miljoen[13]. Voor heel 2012 verwacht het bestuur meer dan 8.000 ton te kunnen verkopen. Deze stijging zal met name in het laatste kwartaal optreden als de eerste fase van Phoenix Project 1 wordt opgeleverd.

In 2012 is de omzet met 33% gestegen, voornamelijk door een sterke stijging van het verkoopvolume, maar dat werd gedeeltelijk tenietgedaan door lagere prijzen.[14] Het bedrijf heeft verder een grote afboeking ter waarde van circa USD 260 miljoen gedaan op de goodwill die het in het verleden heeft betaald voor acquisities. Dit drukte het nettoresultaat verder in het rood. Het bedrijf verwacht medio 2013 de volledige productiecapaciteit van ruim 19.000 ton materiaal per jaar te benutten.

Jaar Omzet Nettoresultaat Verkoopvolume Gemiddelde prijs
2012 USD 528,9 miljoen Gedaald USD 444,7 miljoen 9.223 ton USD 57,35 / kg
2011 USD 396,8 miljoen Gestegen USD 117,5 miljoen 3.516 ton USD 87,00 / kg
2010 USD 35,2 miljoen Gedaald USD 50,8 miljoen 1.830 ton USD 18,67 / kg
2009 USD 7,1 miljoen Gedaald USD 28,6 miljoen niet bekend USD 5,45 / kg
Bronnen, noten en/of referenties
  1. (en) "Gigaom, MolyCorp beursgang". Geraadpleegd op 2011-04-10.
  2. (en) Molycorp geschiedenis Geraadpleegd op 2011-04-08
  3. (en) Emissieprospectus Molycorp, pagina 1, 2010
  4. (en) Emissieprospectus Molycorp, pagina 71, 2010
  5. (en) Emissieprospectus Molycorp, pagina 2 en 3, 2010
  6. (en) Emissieprospectus Molycorp, pagina 75, 2010
  7. (en) Business Wire, Molycorp kondigd extra capaciteitsuitbreiding aan Geraadpleegd op 2011-04-08
  8. (en) Minweb, Overname van Silmet Geraadpleegd op 2011-04-08
  9. (en) Yahoo Finance, Molymet verkrijgt aandelenbelang van 13% in Molycorp, 12 maart 2012 Geraadpleegd op 2012-03-15
  10. (en) Neo persbericht, Recordwinst over 2011 behaald, 8 maart 2012 Geraadpleegd op 2012-03-15
  11. (en) Mining.com, Molycorp wil Neo Materials overnemen, 9 maart 2012 Geraadpleegd op 2012-03-15
  12. (en) Yahoo, Molycorp 2010 jaarresultaten Geraadpleegd op 2011-04-08
  13. (en) Yahoo, Molycorp 2011 jaarresultaten Geraadpleegd op 2012-02-25
  14. (en) Yahoo, Molycorp 2012 jaarresultaten Geraadpleegd op 2013-03-21