Robeco
| Robeco Groep NV | ||||
| Slogan | The Investment Engineers | |||
| Oprichting | 1929 | |||
| Eigenaar | Rabobank Groep, Orix Corporation | |||
| Sleutelfiguren | Roderick Munsters (CEO) | |||
| Hoofdkantoor | Coolsingel 120, Rotterdam | |||
| Werknemers | 1418 (gemiddelde over 2011) waarvan 880 in Nederland |
|||
| Beheerd vermogen | € 150 miljard (ultimo 2011) | |||
| Producten | Beleggingsfondsen | |||
| Sector | Financiële dienstverleing | |||
| Website | www.robeco.nl | |||
|
||||
Robeco is een Nederlandse vermogensbeheerder met een beheerd vermogen van circa € 135 miljard per eind 2009. Dit vermogen was als volgt verdeeld over de belangrijkste beleggingscategorieën: aandelen 49%, obligaties 28%, hedgefondsen 5% en overigen 18%.
De vermogensbeheerder is in 1929 opgericht in Rotterdam door enkele havenbaronnen. De naam is oorspronkelijk een afkorting voor Rotterdams Beleggings Consortium. Robeco biedt beleggingsproducten en -diensten voor institutionele en particuliere beleggers wereldwijd. Het productaanbod omvat aandelen- en vastrentende beleggingen, geldmarkt- en vastgoedfondsen, en alternative investments, zoals hedgefondsen, private equity en gestructureerde producten. De verschillende strategieën worden beheerd in Rotterdam (hoofdkantoor), Parijs, Zürich, Boston, New York en Hong Kong. Daarnaast richt Robeco zich sinds 1981 op aanbieden van spaarproducten zoals Roparco via de eigen bank Robeco Direct N.V. Sinds 2001 is Robeco volledig onderdeel van de Rabobank. In 2013 heeft Orix een belang van 90% in Robeco gekocht.
Voor institutionele en zakelijke klanten heeft Robeco kantoren in België, China, Dubai, Duitsland, Frankrijk, Japan, Korea, Luxemburg, Singapore, Spanje, Taiwan, de Verenigde Staten en Zwitserland. Robeco heeft een banklicentie in Nederland, waar rechtstreeks aan particuliere klanten wordt verkocht.
Inhoud |
Geschiedenis[bewerken]
1929 - Oprichting van het Rotterdamsch Beleggings Consortium en de voorloper van het huidige Robeco-fonds door een groep vooraanstaande Rotterdamse ondernemers.[1]
1930 - De portefeuille is wereldwijd gespreid over Nederland, andere Europese landen, Noord-Amerika, Zuid-Amerika, en Nederlands Indië.[2]
1940-1945 - Aan de vooravond van WO II is bijna de helft van de portefeuille belegd in de Verenigde Staten.[3] Als gevolg hiervan stijgt het beheerd vermogen met bijna 90% tussen 1939 en 1946.[4]
1953 - Om ook kleine beleggers de mogelijkheid te bieden in aandelen te beleggen introduceert Robeco een spaarregeling.[5]
1959 - Het Robeco-fonds krijgt noteringen aan verschillende buitenlandse beurzen, waaronder Parijs (1959), Brussel (1959), Londen (1962), Frankfurt (1965), Hongkong (1971) en Tokio (1976).[6]
1963 - Toen in 1963 de Japanse beurs beperkt toegankelijk werd voor buitenlanders, was Robeco een van de eerste om daar te beleggen.[7]
1969 - Robeco is uitgegroeid tot het grootste beleggingsfonds van Europa.[8]
1974 - Oprichting van Rorento, Robeco’s eerste obligatiefonds, als antwoord op de oliecrisis in 1973.[9]
Jaren '80 - Robeco opent kantoren in verschillende Europese landen, waaronder Frankrijk, Luxemburg en Zwitserland.[10]
1990 - Robeco en Rabobank beginnen een strategische alliantie die er uiteindelijk toe zou leiden dat Robeco in 2001 een volle dochter werd van Rabobank.[11]
1999 - Introductie van Robeco DuurzaamAandelen, het eerste duurzame aandelenfonds gelanceerd door een Nederlandse mainstream vermogensbeheerder.[12]
2001 - Robeco koopt Harbor Capital Advisors, een Amerikaanse aanbieder van beleggingsfondsen. Harbor selecteert voor elk van zijn fondsen extern de meest geschikte manager en besteedt het portefeuillebeheer daaraan uit.[13]
2002 - Robeco verwerft een belang van 60% in Boston Partners Asset Management, een in Boston gevestigde vermogensbeheerder die belegt in waardeaandelen.[14] De resterende aandelen worden gekocht in 2003.[10]
2002 - Robeco verwerft een belang van 49% in Transtrend, een Rotterdamse managed-futures trader met een track record dat teruggaat tot 1992.[15] De resterende aandelen werden gekocht in 2007.[16]
2004 - Introductie van Robeco Sustainable Private Equity, het eerste duurzame private-equity fund of funds ter wereld, dat Robeco samen met Rabobank ontwikkelde.[12]
2005 - Opening van een kantoor in Tokio, Japan.[17]
2006 - Introductie van Robeco Clean Tech Private Equity II, een beleggingsprogramma dat zowel direct belegt in clean-tech private equity (via co-investments) als in clean-tech private-equityfondsen. Ook dit ontwikkelden Robeco en Rabobank gezamenlijk.[12]
2006 - Robeco ondertekent de United Nations’ Principles for Responsible Investment.[18]
2006 - Robeco neemt een meerderheidsbelang in het Zwitserse Sustainable Asset Management, waarmee het zich een grote positie verwerft in de markt voor duurzaam beleggen. De duurzaamheidsdatabase van SAM is volgens kenners een van de grootste ter wereld. SAM levert informatie op basis waarvan de Dow Jones Sustainability Indices worden samengesteld.[19]
2007 - Robeco richt in India Canara Robeco Asset Management op, een joint venture met Canara Bank, een van de grootste banken van India. Canara Bank heeft 30 miljoen klanten, inclusief pensioenfondsen uit de publieke sector.[20]
2007 - Robeco opent in Hongkong een regiokantoor voor het Chinese vasteland, Hongkong, Taiwan en Singapore. Het kantoor huisvest ook portefeuille- en salesmanagers.[20]
2010 - Robeco voert een integraal beleid voor verantwoord beleggen in. Factoren op het gebied van milieu, maatschappij en goed ondernemingsbestuur worden in het vervolg integraal in de beleggingsbeslissingen meegenomen. Robeco introduceert ook een uitsluitingsbeleid; in bepaalde ondernemingen, zoals producenten van controversiële wapens als clusterbommen, zal helemaal niet meer worden belegd.
2011 - Robeco verkoopt Robeco Banque France. Robeco krijgt van De Nederlandsche Bank een vergunning voor een Premie Pensioen Instelling (PPI). Robeco wil hiermee inspelen op de sterk groeiende pensioenuitvoerdersmarkt.[21] Robeco wordt manager van het vermogen van 11 miljard euro van Pensioenfonds Vervoer. Robeco neemt alle onderdelen van het beheer over, zoals strategische beleidsadvisering, samenstellen van de beleggingsportefeuille, selecteren van vermogensbeheerders en risicomanagement.[22]
Ontwikkeling belegd vermogen[bewerken]
Het belegd vermogen in alle Robeco fondsen heeft zich sinds de oprichting als volgt ontwikkeld.[23]
| Jaar | Belegd vermogen |
|---|---|
| 24 maart 1934 | € 0,5 miljoen |
| 1939 | € 6,8 miljoen |
| 1949 | € 20,9 miljoen |
| 1959 | € 248,2 miljoen |
| 1969 | € 2.030 miljoen |
| 1978 | € 4.629 miljoen |
| 1 juli 1987 | € 15.880 miljoen |
| 1999 | € 85.400 miljoen |
| 2009 | € 134.900 miljoen |
Per jaareinde 2011 was het vermogen onder beheer gegroeid naar € 150,3 miljard, een record, hiervan werd bijna € 57 miljard beheerd bij de Amerikaanse dochterondernemingen. Per 31 december 2010 was dit €149,6 miljard. Een goed beursklimaat leidde tot een fors positief beleggingsresultaat van € 19,6 miljard, een groei van 10,9% ten opzichte van eind 2009. Het belegd vermogen per eind 2010 was als volgt verdeeld: aandelen 56%, obligaties 25%, alternatieve beleggingen 8%, geldmarkt 6% en overig 5%. De sterke daling van het beheerd vermogen in 2008 was het gevolg van de kredietcrisis die in dat jaar woedde.[24]
In de onderstaande figuur een overzicht van de ontwikkeling van het belegd vermogen sinds 2006:
| Omschrijving (in € miljard) | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beheerd vermogen per 1 januari | 131,6 | 141,7 | 145,8 | 110,7 | 134,9 | 149,6 |
| Beleggingsresultaat | 5,0 | 3,0 | -29,1 | 19,2 | 19,6 | -4,5 |
| Overige veranderingen | 5,1 | 1,1 | -6,0 | 5,0 | -4,9 | 5,2 |
| Beheerd vermogen per 31 december | 141,7 | 145,8 | 110,7 | 134,9 | 149,6 | 150,3 |
Bedrijfsresultaten Robeco[bewerken]
Voor een vermogensbeheerder als Robeco zijn de belangrijkste bronnen van inkomsten de beheervergoeding en de performance fee. De beheervergoeding is een klein percentage van het vermogen dat Robeco voor de klanten beheerd; de performance fee inkomsten zijn afhankelijk van de beleggingsresultaten die worden behaald.
In 2011 stonden bedrijfsinkomsten en resultaten onder neerwaartse druk. Vooral vanwege slechte beleggingsresultaten bij Transtrend daalden de performance fee inkomsten met zo'n € 80 miljoen naar € 14 miljoen. De winst kwam uit op € 134 miljoen. Over 2011 werd een dividend uitgekeerd van € 375 miljoen aan 100% aandeelhouder Rabobank. Het eigen vermogen van Robeco kwam daarmee uit op € 1.365 miljoen per jaarultimo 2011.[25]
De totale inkomsten in 2010 bereikten een hoogte van ruim € 900 miljoen. De beheersvergoeding steeg tot bijna € 800 miljoen dankzij een sterke stijging van het vermogen onder beheer. Na aftrek van distributiekosten en kosten voor adviezen van derden kwamen de bedrijfsinkomsten uit op € 764 miljoen. Na aftrek van alle kosten en belastingen resteerde een nettowinst van € 181 miljoen, na een verlies van ruim € 11 miljoen in 2009.[24]
In de onderstaande figuur een overzicht van de Robeco bedrijfsresultaten sinds 2006:
| Omschrijving (in € miljoen) | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bedrijfsinkomsten | 657,5 | 819,6 | 888,9 | 512,2 | 763,6 | 680,3 |
| Bedrijfsresultaat | 221,0 | 276,6 | 270,2 | -15,8 | 281,3 | 198,3 |
| Nettoresultaat | 193,0 | 200,2 | 174,5 | -13,3 | 181,2 | 133,8 |
| aantal werknemers (gemiddeld) | 1.466 | 1.651 | 1.654 | 1.567 | 1.528 | 1.418 |
Rabobank verkoopt Robeco[bewerken]
Op 27 april 2012 heeft Rabobank zijn aandelen in Robeco in de verkoop gezet. Rabobank werkt aan een strategische heroriëntatie voor de jaren tot 2016. Hierbij worden alle dochterondernemingen, waaronder Robeco, van de bank tegen het licht gehouden. Een verkoopprijs van van 1,5 tot 2 miljard euro wordt ingeschat voor Robeco. Twee zakenbanken zijn al ingehuurd om de transactie te organiseren.[26] Op 18 september 2012 verviel de deadline voor partijen om hun concrete belangstelling voor Robeco bekend te maken.[27] Al eerder was duidelijk dat een zestal partijen zich bij eigenaar Rabobank had gemeld. Vooral private-equitypartijen hebben belangstelling getoond, zoals Resolution Group, CVC Capital Partners, Advent International, Permira, Macquarie Group en Affiliated Managers Group. Volgens bronnen heeft investeringsgroep CVC de krachten gebundeld met Advent International; Permira vormt een combinatie met vermogensbeheerder Affiliated Managers Group en ook het Japanse Orix zou een gegadigde zijn.
Medio februari 2013 werd bekend dat Robeco wordt overgenomen door het Japanse financiële concern Orix Corporation. Orix betaalt € 1,94 miljard voor een 90% belang in Robeco aan de verkopende aandeelhouder Rabobank.[28] Rabo houdt een belang van 9,9% in Robeco. Verder wordt de bank ook een kleine aandeelhouder in Orix met een belang van circa 2%. Ten slotte gaan Robeco’s bankactiviteiten niet over naar Orix, maar gaan naar de Rabobank.[28] Naar verwachting is er zo'n 4 tot 5 maanden nodig om toestemming te krijgen van de betreffende toezichthouders. Orix is een financieel dienstverlener, opgericht in 1964 en beursgenoteerd.[28] Het concern is actief in 27 landen en heeft bijna 19.000 medewerkers. Orix heeft zelf nauwelijks beleggingsactiviteiten, maar wil via Robeco wereldwijd groeien in de beleggingssector.[28]
Vlaggenschip[bewerken]
Het grootste beleggingsfonds van de vermogensbeheerder is het aandelenfonds met de naam Robeco N.V.. De eerste notering van het vlaggenschip van de vermogensbeheerder dateert van 3 maart 1938. Het is sinds de oprichting gegroeid tot een van de grootste wereldwijd gespreide aandelenfondsen van Europa. Tot 1 juli 1986 maakte het beleggingsfonds zelfs onderdeel uit van de AEX-index. Per eind 2009 was een bedrag van € 4 miljard in het fonds belegd. Over het jaar 2009 presteerde het fonds 3,7% beter dan de benchmark, de MSCI World Index.
Prestaties beleggingsfondsen[bewerken]
Het resultaat van de beleggingsfondsen van Robeco was in de jaren 2004 en 2005 beter dan het marktgemiddelde, de benchmark. Over het jaar 2006 zijn mindere resultaten geboekt. Na aftrek van de kosten (gemiddeld 1,2%) bleven de aandelenfondsen gemiddeld 0,49% achter bij de benchmark en de obligatiefondsen deden het 0,09% slechter. Over 2008 hebben de grootste fondsen, Robeco, Rolinco en het Emerging Markets fund, het slechter gedaan dan de benchmark. Ook op een termijn van drie jaar presteerde het slechter dan het marktgemiddelde.
Rekeningadministratie[bewerken]
Op 9 mei 2012 heeft Robeco met Ohpen een overeenkomst bereikt voor de uitbesteding van de effecten- en spaarrekeningadministratie van de klanten van Robeco.
Trivia[bewerken]
- De bekende beleggingsgoeroe Jaap van Duijn is van 1983 tot 2005 verbonden geweest aan Robeco.
- In april 2007 kwamen vermogensbeheerders zoals Robeco en pensioenfondsen als het ABP onder vuur te liggen in de media vanwege haar beleggingsportefeuille, met name vanwege beleggingen in fabrikanten van landmijnen en clusterbommen. Het pensioenfonds ABP besloot haar belangen in fabrikanten van landmijnen op te geven, maar Robeco, dat ook voor buitenlandse klanten vermogen beheert, kon hier niet aan tegemoetkomen.[29]
- Op 19 april 2011 werd bekend dat de nieuwe CFO van Robeco, Jurgen Stegmann, is begonnen zonder dat er toestemming is van de toezichthouders Autoriteit Financiële Markten (AFM) en De Nederlandsche Bank.[30] De heer Stegmann was werkzaam bij NIBC in Den Haag en begon op 15 maart 2011 bij Robeco.[31] Robeco meldde in het persbericht dat de benoeming onder voorbehoud is van goedkeuring door de toezichthouders. Begin juni 2011 is de goedkeurende verklaring van de toezichthouders ontvangen.
Externe links[bewerken]
Bronnen, noten en/of referenties
|
| Financiële dienstverlening in Nederland |  |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
|||||||||||
