DAX-index

Uit Wikipedia, de vrije encyclopedie
(Doorverwezen vanaf DAX Index)
Naar navigatie springen Naar zoeken springen
DAX
Afkorting voor Deutscher Aktienindex
Oprichting 1 juli 1988
Beurs Deutsche Börse
Locatie Frankfurt, Duitsland
Fondsenaantal 40
Soort nationale index
Methode marktwaarde gewogen
Incl. dividend ja
Hoofdfondsen E.On, Siemens, Allianz
Website Website Duitse beurs

De Deutscher Aktienindex, beter bekend onder zijn afkorting DAX, is de voornaamste performance-index van Duitse beursgenoteerde ondernemingen.

Samenstelling[bewerken | brontekst bewerken]

De DAX werd op 1 juli 1988 door de Frankfurter Wertpapierbörse (FWB®), de "Arbeitsgemeinschaft der Deutschen Wertpapierbörsen" en de "Börsen-Zeitung" ingevoerd.

De DAX weerspiegelt de waardeontwikkeling van de naar marktkapitalisatie en handelsvolume grootste veertig (40), was dertig tot september 2021, beursgenoteerde Duitse ondernemingen. Vanaf oktober 2006 kunnen ook niet-Duitse bedrijven (die hun hoofdactiviteit in Duitsland hebben of waarvan de Frankfurter Wertpapierbörse de voornaamste handelsplaats voor aandelen is) opgenomen worden. Als gevolg hiervan kunnen ook bedrijven met een Europese Vennootschaps-vorm in de DAX opgenomen worden (voorbeeld: het Duitse Allianz AG werd in 2006 omgevormd naar Allianz SE).

De in de index opgenomen aandelen vertegenwoordigen ongeveer 80% van de totale marktkapitalisatie van de Duitse genoteerde aandelen, en ongeveer 85% van het dagelijks handelsvolume in zulke aandelen.

Medio 2020 brak het Wirecard schandaal uit. Korte tijd later is een procedure gestart om de reglementen van de index te herzien.[1] Vanaf 3 september 2021 is de index met 10 beursgenoteerde bedrijven uitgebreid waarmee het totaal op 40 is uitgekomen.[2] De meeste bedrijven kwamen uit de MDAX index, hier zis het aantal deelnemers met 10 gedaald naar 50. Verder is de eis toegevoegd dat een bedrijf alleen in de index wordt opgenomen als het in de twee voorgaande boekjaren een positieve EBITDA heeft gerapporteerd.[2] De deelnemers moeten verder ieder jaar en kwartaal een door accountants goedgekeurd financieel verslag publiceren.[2] De eis om een hoofdnotering in Frankfurt te hebben is komen te vervallen. Tot slot wordt de index tweemaal per jaar herzien, in maart en september, en niet langer alleen in september.[2]

Opgenomen bedrijven - herziening indexsamenstelling[bewerken | brontekst bewerken]

De samenstelling van de index wordt tweemaal per jaar door de beurscommissie bekeken. De samenstelling wordt bepaald aan de hand van kwalitatieve en kwantitatieve criteria zoals marktkapitalisatie (free float) en handelsvolume. Naast de tweejaarlijkse herziening van de indexsamenstelling vindt er ook een drie-maandelijkse plaats, waarbij uitsluitend de criteria "Fast Entry" en "Fast Exit" toegepast worden.

Sinds maart 2004 worden hierbij de volgende vier regels of stappen gehanteerd:

  1. Fast Exit (45/45): Een bedrijf wordt uit de index genomen, en vervangen voor zover het op een van de criteria marktkapitalisatie of handelsvolume een rang bekleedt die groter is dan 45, en er een ander bedrijf is dat op beide criteria een rang van 35 of beter bekleedt.
  2. Fast Entry (25/25): Nieuwe waarden worden opgenomen wanneer ze op beide criteria plaats 25 of beter innemen. Verwijderd worden die ondernemingen die op een van beide critria rang 35 of hoger innemen, en de laagste marktkapitalisatie hebben. Bestaat zo geen onderneming, dan worden die met de kleinste marktkapitalisatie verwijderd.
  3. Regular Exit (40/40): Indexwaarden die op beide criteria rang 40 of slechter bekleden worden vervangen zodra een onderneming bestaat die op beide criteria rang 35 of beter bekleedt.
  4. Regular Entry (30/30): Waarden die niet opgenomen zijn, maar op beide criteria rang 30 of beter bekleden, worden opgenomen in zoverre er een indexwaarde bestaat die op een van beide criteria plaats 35 of groter inneemt.

Indien bij de toepassing van de hierboven vermelde regels meerdere bedrijven voor opname in aanmerking komen, wordt dat bedrijf opgenomen dat, op basis van de gemiddelde slotkoersen van de laatste 20 handelsdagen, de grootste marktkapitalisatie heeft.

Berekening[bewerken | brontekst bewerken]

Basis (index 1000) voor de indexberekening zijn de slotkoersen d.d. 30 december 1987 van de bedrijven die bij de invoering van de index er deel van uitmaakten. Historische indexwaardes werden tot 1959 herberekend.

De index wordt op de handelsdagen elke 15 seconden nieuw berekend op basis van de koersen in het elektronische handelssysteem Xetra. De berekening begint om 9.00 uur, en wordt gepubliceerd zodra een dagkoers voor 20 bedrijven voorligt. De laatste berekening van de dag wordt om 17.30 uur gemaakt op basis van de koersen van de afsluitende Xetra-veiling. Nadien, en tot 20.00 uur wordt de L-DAX ('Late DAX) berekend op basis van de vloerhandel.

Het is een performance-index. Dit wil zeggen dat niet alleen met de koersen van de opgenomen aandelen, maar dat de door de deze ondernemingen uitbetaalde dividenden geherinvesteerd worden.

Neven-indexen[bewerken | brontekst bewerken]

De Dax heeft drie neven-indexen, geconcentreerd op verschillende segmenten van de markt

  • MDAX
  • TecDAX = 30 grootste technologiebedrijven van Duitsland
  • ÖkoDAX= bedrijven actief in de sector duurzame energie

DAX-overzicht[bewerken | brontekst bewerken]

Samenstelling[bewerken | brontekst bewerken]

Stand: 21 februari 2021 (nog 30 bedrijven)[3] (de weging is nog van 19 maart 2018)

Bedrijf Sector Weging in % ISIN
Adidas AG Sportartikelen 3,56 DE0005003404
Allianz SE Verzekeringen 8,35 DE0008404005
BASF SE Chemie 7,81 DE0005151005
Bayer AG Chemie/Farmacie 7,93 DE0005752000
Beiersdorf AG Gezondheidszorg 0,86 DE0005200000
BMW AG (St) Voertuigen 2,77 DE0005190003
Continental AG Autobanden 2,41 DE0005439004
Covestro Chemie 0,61 DE0006062144
Daimler AG Voertuigen 6,92 DE0007100000
Delivery Hero Bezorgdienst DE000A2E4K43
Deutsche Bank AG Bank 2,40 DE0005140008
Deutsche Börse AG Financiën 2,04 DE0005810055
Deutsche Post AG Logistiek 3,42 DE0005552004
Deutsche Telekom AG Telecommunicatie 4,34 DE0005557508
Deutsche Wohnen SE Onroerend Goed DE000A0HN5C6
E.ON AG Energie 1,96 DE0007614406
Fresenius Medical Care AG & Co KGaA (St) Gezondheidszorg 1,75 DE0005785802
Fresenius SE (Vz) Gezondheidszorg 2,45 DE0005785604
HeidelbergCement AG Bouw 1,22 DE0006047004
Henkel KGaA Vz. Chemie 1,93 DE0006048432
Infineon Technologies AG Elektronica 2,66 DE0006231004
Linde AG Chemie/Machines 2,66 DE0006483001
Merck KGaA Pharmacie 1,03 DE0006599905
Münchener Re AG Verzekeringen 2,87 DE0008430026
MTU Aero Engines AG Vliegtuigmotoren DE000A0D9PT0
RWE ST Energie 1,04 DE0007037129
SAP AG Software 9,18 DE0007164600
Siemens AG Industrie 9,03 DE0007236101
Volkswagen AG (Vz) Voertuigen 2,98 DE0007664039
Vonovia SE Vastgoed 1,75 DE000A1ML7J1

Trivia[bewerken | brontekst bewerken]

Externe link[bewerken | brontekst bewerken]