Overleg:Staatsobligatie

onduidelijkheid van percentage

het is onduidelijk hoe concreet de 7% percentage is.

Formule voor berekening van het effectief rendement foutief

De formule voor berekening van het effectief rendement, die gegeven wordt, is:

${\rm {{\frac {rent\times nom+{\frac {nom-bswa}{rlpt}}}{\frac {nom+bswa}{2}}}\times 100\%}}$

Ik begrijp niet waarom er gedeeld moet worden door: ${\frac {nom+bswa}{2}}$ . Het couponrendement wordt ook slechts gedeeld door de beurswaarde, waarom moet de aflossingswinst/verlies dan plotseling door het gemiddelde van de beurswaarde en nominale waarde gedeeld worden? Het rendement wordt toch gerelateerd aan de actuele beurswaarde en niet aan het gemiddelde tussen de actuele beurswaarde en de nominale waarde? Het coupon rendement wordt uitgedrukt als percentage van de actuele beurswaarde en de aflossingswinst/verlies wordt uitgedrukt als percentage van het gemiddelde tussen de actuele beurswaarden en de nominale waarde. Daarna worden de beide percentages klakkeloos bij elkaar opgeteld alsof het fracties zijn van dezelfde noemer.

Bewijs aan de hand van het voorbeeld uit het artikel:

${\frac {0,07\times 1000+{\frac {1000-1012,50}{7,75}}}{\frac {1000+1012,50}{2}}}\times 100\%=6,78\%$

Wanneer je alles volledig uitschrijft krijg je echter een ander resultaat:

couponrentes: 7 x 70 = 490

aflossingsverlies: 1000 - 1012,5 = -12,5

resultaat van de obligatie aan het einde van de looptijd is dus: 490 - 12,5 = 477,5

Dit als percentage van het aankoopbedrag gedeeld door de resterende looptijd van de obligatie geeft het effectieve rendement per jaar: ${\frac {{\frac {477,50}{1012,50}}\times 100\%}{7,75}}=6,09\%$

Omdat de uitgeschreven berekening afwijkt van de uitkomst van de formule, moet de formule dus foutief zijn.

Kan iemand een fout in mijn logica vinden? --Joop 28 aug 2011 13:58 (CET)

De bovenstaande formule klopt volgens (verschillende) tekstboeken niet. Feitelijk moet deze identiek / analoog zijn aan die voor de 'internal rate of return' (IRR) of in het Nederlands, de interne rentevoet. Zie ook: http://nl.wikipedia.org/wiki/Effectief_rendement. -- Gerard, 13 oktober 2011