Söngvakeppni Sjónvarpsins vond plaats op 17 februari 2007. Er waren eerst drie halve finales met elk 8 artiesten waarvan de top 3 doorging naar de finale.
De finalisten werden gekozen door televoting en SMS-voting.
In totaal deden er 9 artiesten mee aan deze finale en de winnaar werd gekozen door middel van televoting en SMS-voting.
Enkel de top 3 werd bekendgemaakt.
Het winnende lied werd voor het songfestival vertaald naar het Engels als Valentine lost.
Op het Eurovisiesongfestival moest IJsland aantreden als vijfde in de halve finale, na Wit-Rusland en voor Georgië. Aan het einde van de puntentelling bleek dat Hauksson op een dertiende plaats was geëindigd met 77 punten. Dit was niet genoeg om de finale te bereiken, ondanks dat hij drie keer het maximum van 12 punten ontving. Het was de derde keer op rij dat IJsland in de halve finale werd uitgeschakeld.
Nederland en België hadden geen punten over voor deze inzending.[1]
IJsland
Hongarije
Servië
Denemarken
Noorwegen
Andorra
Letland
Wit-Rusland
Turkije
Polen
Israël
Finland
Zweden
Oekraïne
Griekenland
Duitsland
Rusland
